«Яндекс» ДМ-терінегің құрсылыстары Қазақстанға жаңа мүмкіндіктер ашады – талдаушылар

Ресейдегі «Яндекс» деректер орталықтарына қазандағы шабуылдар Алматыда такси және жеткізу қызметтерінде сбоиларға әкелді, бұл Қазақстан биліктеріне есептеу процестерін ел ішінде көшіруді талап етуге себеп берді, деп Teniz Capital талдау материалында айтылады.  Елдің ең үлкен телеком операторы, «Казахтелеком» компаниясы үшін бұл геополитикалық көшу серверлік қуаттарға сұраныс өсуіне және бірге үлкен халықаралық клиенттердің таңдауы кеңейуіне ықпал етті. «Яндекс» сбоилары және локализация талаптары Ресейдегі IT-гігант деректер орталықтарына жасалған шабуылдар қатары оның қызметтерінің тұрақтылығын регионда азайтты: 2026 жылғы 8 қазанда Рязан облысының Сасово қаласында дрон шабуылы және пожару салдарынан «Яндекс» ДОМ-ы толық тоқтатылды. 9 қазанда компанияның жоба бойынша ең үлкен ДОМ-ы Калугада зардап шеккен (таңбалы 3 800 стек, бұл «Казахтелеком» бүкіл желісінен екі есе артық). 11 қазан таңы Владимир қаласындағы ДОМ-ға шабуыл жасалды. 11 қазан таңертең Алматыда «Яндекс Go», «Еда» және «Лавка» қолданбалары уақытша тоқтатылды. Қазақстан ИИ және цифрылық даму министрлігі кейінірек Қазақстандықтардың жеке деректері ел ішіндегі серверлерде сақталатынын, бірақ негізгі есептеу процестері шетелде орындалатынын растады.  «Яндекс» есептеулерді Қазақстанға көшіру тураға жарияламады, бірақ сбоилар реттеушіге есептеулерді локализациялауды талап етуге негіз болды, ал «Казахтелеком» әліде өз ДОМ-дары шамамен 95% толы жүктелген болса да, 20-дан астам үлкен клиенттермен келіссөз жүргізіп жатыр. Неше клиент керек болса, олар «Казахтелеком» үшін о kadar жақсы шарттарда болады», – деп есептейді Teniz Capital талдаушылары. Стектердегі жеделдік және «Казахтелеком» орны Бүгін «Казахтелеком» Қазақстандағы коммерциялық ДОМ нарығының 47% бөлігін иеленеді (Бағдат Мұсынның 2026 жылғы сәуір айындағы деректері бойынша). Компанияда 1700-дан астам стек, жалпы 25 МВт қуаты бар, бірақ объекттері шамамен 95% жүктелген. Операторда бош қуаттар жақсы жоқ, бірақ туындаған ажиотаж оның келіссөздегі орнын нығайтты. Қазіргі уақытта «Казахтелеком» 20-дан астам үлкен клиенттермен келіссөз жүргізеді, бұл болашақ объекттерді ең тиімді шарттармен толтыруға мүмкіндік береді. Қазір IT-сегмент компанияға салыстырмалы кіші кіріс бөлігін береді. ІKS-Consulting агенттігі елдің бүкіл коммерциялық ДОМ нарығын 25,8 млрд теңге ($57 млн) бағалайды, ал «Казахтелеком»ның 2026 жылғы IT-қызметтерінен (ДОМ, бұлттық қызметтер және бизнес шешімдерін қоса алғанда) табысы 19,9 млрд теңге ($44 млн) құрады, бұл жалпы табыстың шамамен 4% сомасы. Экібастуз мегажобасы: Nvidia чиптері және $10 млрд Нақты брейкthру компанияға Экібастуздегі Data Center Valley (ДОМдар таулығы) кампусын салумен байланысты. Қазақстан Орталық Азиядағы жалғыз ел және СНГ-да Армениямен бірге АҚШ Сауда министрлігінің Nvidia GB300 және Vera Rubin жетілдірілген чиптерін импорттауға рұқсат алған екі елдің бірі болды, бұл чиптер Ресей және Қытай үшін жабық. Ескертеміз, 2026 жылғы 15 маусымда Қазақстан Үкіметі, Nvidia қолдауымен АҚШ стартапы Firebird және Nvidia компаниясы $10 млрд-ға дейінгі сомада келісімдер қол қойды. «Казахтелеком» және «Самрук-Қазына Инвест» тиесілі 50/50 үлестік «КТ-Telecom» бірлестік мекемесі міндетті term sheet қол қойды, ал 2026 жылғы 2 қазанда Астанадағы форумда тараптар жобалау, салу және объектіні ұзақ мерзімді жалдауға негізгі келісімді бекітті. «Казахтелеком» жобада жалдаушы және оператор ретінде әрекет етеді – инфрақұрылым, энергиямен жабдықтау, жайлату және байланыс арналары үшін жауапты. Firebird өз кезегінде есептеу жабдығын толық қаржыландырады және оны иеленеді. Площадка Экібастуз ГРЭС-1 жақында орналасқан. Жобаға 300 МВт бөлінген, 2033 жылға дейін 1 ГВт-ке дейін кеңейту перспективасы бар. Бастапқы комплекс 100 мың чипке арналған. Бірінші этап $5 млрд бағаланады, бұлдан $1 млрд Қазақстан тарапы инвестициялайды. 2027 жылғы бірінші жартыжыlda бірінші 125 МВт (басқа деректер бойынша – 109 МВт), 2028 жылы – қосымша 125 МВт (136 МВт) қосу жоспарланған. Бұл ретте жоспарланған жалпы 245 МВт қуаты «Казахтелеком»ның ағымдағы ДОМ қуатының он есе артық. Teniz Capital талдаушылары «Яндекс»тің «Казахтелеком» үлкен клиенті болмауы ықтималдығын да ескертеді: «Американдық чиптермен және американдық жалдаушымен Экібастузға ресейлік компанияны кіретіндігі ықтимал емес: лицензия шарттары ашылмаған, бірақ мемлекеттік компания үшін мұндай риск тым үлкен». Олардың пікірі бойынша, қазандағы сбоилардан кейін Ресейден тыс қуаттар регионда жұмыс істейтін барлық қажет, ал реттеуші өз кезегінде есептеулерді локализациялауды талап етуге негіз алды. Қаржылық әсер және негізгі қауіп Teniz Capital талдаушыларының есептемелері бойынша, екі кезең толы қуатта жұмыс істегеннен кейін (2029-2030 жылдарына дейін) жалдау бірлестік мекемеге жылына $220-330 млн (100-150 млрд теңге) табыс әкелуі мүмкін. «Казахтелеком» үлесі $110-165 млн (50-75 млрд теңге) құрайды. Солайша, жоба жылына $95-140 млн (43-64 млрд теңге) EBITDA бере алады, бұл бүкіл топтың ағымдағы EBITDA-сының 20-30% сомасына тең. Бірақ инвесторлар тез табыс күте алмайды, деп ескертеді талдаушылар. 2026 жылғы бірінші жартыжыlda «Казахтелеком» «КТ-Telecom» акцияларының 50%-ын «Самрук-Қазына Инвест» құрылымына сатқандықтан, жоба үлестік қатысу әдісімен есепке алынады.  Бұл жалдау табысы оператордың табысына және EBITDA-сына тікелей кірмейді (бақылау үлесі жоқ бірлестік мекемелердегі табыс есебінің ерекшеліктері себепті), ал тек бірлестік мекеменің таза табысындағы үлесі бөлінісі арқылы көрсетіледі. Сонымен қатар, бірінші жылдарда бұл табыс мүлдем нөлге тең болады, өйткені талдаушылардың есептемелері бойынша жалдау ақысың алынып тастаудың аса үлкен бөлігі проценттік төлемдерге (жылына шамамен $120 млн) және амортизацияға (жылына шамамен $110 млн) кетеді. Эксперттер Экібастуз жобасының басқа да тәуекелдерін де көрсетеді: электр энергиясының жеделдігі: комплексін 250 МВт қуатта үздіксіз жұмыс істеу үшін жылына 2,2 млрд кВт·сағат керек, бұл елдің ағымдағы энергия профицитінен асып кетеді; серіктестің сенімділігі: Firebird стартапының қазіргі уақытта тек Армениядағы 15 МВт-тық бір ғана іске қосылған обьектісі бар; жоғары борыштық жүктеме: 17-18% проценттік ставкалар және преобладающая мемлекеттік үлес (91,28%) миноритарлық акционерлер үшін қаржылық өтемақыны төмендетуі мүмкін. 2025 жылда «Казахтелеком» табысы 568,2 млрд теңге, EBITDA – шамамен 200 млрд теңге құрады. 2026 жылғы бірінші жартыжыlda жалғасатын қызметтен таза табыс 6,5 млрд теңге ($14 млн) болды, бұл жоғары кредит қызмет көрсету құны (17-18,5% ставкалар) және амортизацияға байланысты. 2026 жылғы сәуірде «Самрук-Қазына» қоры «Казахтелеком»дың 10,43% простых акцияларын нарықтан сатып алды, өз үлесін 91,28%-ға арттырды. 2029 жылға дейін компанияның SPO-сын өткізу жоспарланған.The post Атаки на ЦОД «Яндекса» открывают новые возможности для Казахстана – аналитики appeared first on Kursiv Media Казахстан.