Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК). ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК По итогам валютных торгов среды курс по паре USDKZT снизился до 448,30 теңге за доллар (-2,22 теңге) при объеме торгов в 411,2 млн долларов (+81,9 млн). Укрепление нацвалюты при повышенных объемах торгов могло быть обусловлено продажами инвалюты в рамках операций НБРК, субъектов КГС и экспортеров, а также фиксацией прибыли отдельными участниками рынка. Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT: ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК Ставки денежного рынка показали смешанную динамику при восстановлении профицита ликвидности в системе. TONIA увеличилась с 15,39% до 15,54%, тогда как SWAP-1D уменьшилась с 11,02% до 10,76%. Спрос на депозитном аукционе Нацбанка составил 1,1 трлн теңге (-218,2 млрд) и был удовлетворён полностью по ставке 16,25%. Открытая позиция по операциям НБРК восстановилась с 8,0 до 8,5 трлн теңге. Диаграмма 2. Открытая позиция НБРК: ФОНДОВЫЙ РЫНОК По итогам торгов среды индекс KASE вырос на 1,0%, завершив сессию на отметке 7 900,0 пункта. Объем торгов вырос на 46,9% и составил 1,9 млрд теңге, что может указывать на заметное оживление активности участников рынка. Восемь из десяти бумаг эмитентов, входящих в индекс, показали рост. Поддержку индексу оказали бумаги Казатомпрома (+2,4%), КазТрансОйла (+2,3%), БЦК (+2,0%), Kaspi (+1,9%), Air Astana (+1,0%) и Казахтелекома (+1,0%), подорожавшие на ожиданиях высоких финпоказателей. НЕФТЬ Котировки нефти марки Brent изменились незначительно, увеличившись на 0,03% – до 108,8 доллара за баррель. Рост цен был ограничен ожиданиями прогресса в переговорах между Россией и Украиной. Президент РФ Владимир Путин провёл в Санкт-Петербурге встречу со специальным посланником США Стивом Уиткоффом по вопросу урегулирования конфликта, по итогам которой в Кремле сообщили о согласии возобновить мирные переговоры с Украиной при посредничестве США в следующем месяце. Президент Украины Владимир Зеленский поддержал инициативу и выразил заинтересованность в скорейшем начале переговоров. Потенциальное урегулирование конфликта может снизить риски для российского экспорта нефти и нефтепродуктов, что оказывает понижательное давление на цены. Вместе с тем давление со стороны продавцов было нивелировано сохраняющимися геополитическими рисками и сокращением запасов нефти в США. По данным Управления энергетической информации (EIA), недельные запасы нефти в США сократились на 3,06 млн баррелей при прогнозе снижения на 0,1 млн баррелей. Значительное превышение ожиданий указывает на сокращение предложения на американском рынке, что может поддерживать цены на нефть в краткосрочной перспективе. РИСКОВЫЕ АКТИВЫ Основные американские фондовые индексы продолжили рост на 0,6–1,1% на фоне объявления Илона Маска о возможном слиянии SpaceX и Tesla, которое восстановило спрос на технологические бумаги. Акции SpaceX подскочили на 7% после того, как выручка компании в третьем квартале выросла на 161% – до 14,6 млрд долларов, при этом выручка ИИ-направления составила 7,56 млрд, превысив половину общего показателя и увеличившись более чем в девять раз год к году. Илон Маск также сообщил о создании в SpaceX и Tesla специальных комитетов для обсуждения слияния, что поддержало акции Tesla, подорожавшие более чем на 3%. Для рынка это означает возвращение интереса к ИИ-тематике: сильные результаты подтверждают способность сектора монетизировать инвестиции и частично снимают недавние опасения относительно устойчивости ИИ-торговли. Сегодня в фокусе внимания инвесторов – данные по рынку труда и индекс опережающих экономических индикаторов США, которые помогут оценить состояние экономики и дальнейший курс ФРС. ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ Безрисковые инструменты показали незначительные изменения в преддверии решения ФРС по базовой ставке. Так, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 5,12% до 5,15%. Повышение привлекательности долларовых активов поддержало доллар, индекс которого составил 101,78 пункта (+0,1%). При этом золото удержало позиции на уровне 4 132 доллара за тройскую унцию, несмотря на укрепление доллара и рост доходностей.